Teckningsoption – Definition & Förklaring
Ett värdepapper som ger rätt att i framtiden teckna nya aktier i ett bolag till ett förutbestämt pris.
En teckningsoption är ett värdepapper som ger innehavaren rätt att i framtiden teckna nya aktier i ett bolag till ett förutbestämt pris (lösenpris) under en bestämd period. Till skillnad från att handla med befintliga aktier innebär ett utnyttjande att bolaget ger ut nya aktier, vilket tillför kapital till företaget. Teckningsoptioner är vanliga i incitamentsprogram för anställda och vid kapitalanskaffning, exempelvis i samband med nyemissioner i tillväxtbolag.
Så fungerar en teckningsoption
Teckningsoptionen knyter ihop ett lösenpris med en löptid:
- Du får eller köper rätten att teckna aktier till lösenpriset
- Optionen gäller under en bestämd period (löptiden)
- Du är inte skyldig att utnyttja den
- Vid teckning ges nya aktier ut av bolaget
Räkneexempel: värdet av en teckningsoption
Anta att du har 1 000 teckningsoptioner med lösenpris 50 kr per aktie. Om aktien vid lösendagen handlas för 80 kr kan du teckna aktier för 50 kr och sälja dem för 80 kr, en vinst på 30 kr per aktie. På 1 000 aktier blir det 30 000 kr i bruttovinst före skatt och eventuell kostnad för optionerna. Står aktien istället i 40 kr låter du optionerna förfalla, eftersom det vore dyrare att teckna än att köpa på marknaden.
Användning i incitamentsprogram
Många bolag använder teckningsoptioner för att knyta nyckelpersoner till företaget. Anställda får då köpa optioner och tjänar pengar om bolaget och aktiekursen utvecklas väl. Det skapar ett gemensamt intresse mellan ägare och anställda, men innebär också en risk att optionerna blir värdelösa om kursen utvecklas dåligt.
Utspädning för befintliga ägare
Eftersom teckningsoptioner leder till nya aktier späds befintliga aktieägares andel ut när optionerna utnyttjas. Det innebär att varje gammal aktie utgör en något mindre del av bolaget. Som investerare bör du därför hålla koll på hur många utestående teckningsoptioner ett bolag har.
Vanliga frågor om teckningsoption
Vad är en teckningsoption?
En teckningsoption ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att i framtiden köpa (teckna) nya aktier i ett bolag till ett i förväg bestämt pris. När optionen utnyttjas ger bolaget ut nya aktier.
Vad är skillnaden mellan teckningsoption och warrant?
En teckningsoption ges ut av bolaget självt och leder till nya aktier, medan en warrant ofta ges ut av en bank och avser befintliga aktier. Teckningsoptioner används ofta i incitamentsprogram.
Hur beskattas teckningsoptioner?
Beskattningen beror på hur optionen klassas. Köps den till marknadsvärde beskattas vinsten oftast som kapitalvinst, men personaloptioner kan i vissa fall beskattas som tjänst. Reglerna är komplexa, så rådfråga gärna en expert.
När är en teckningsoption värd att utnyttja?
Det lönar sig att teckna aktier om aktiens marknadspris ligger högre än lösenpriset. Är marknadspriset lägre låter du oftast optionen förfalla.
Vad betyder teckningsoption?
En teckningsoption är ett värdepapper som ger innehavaren rätt att i framtiden teckna nya aktier i ett bolag till ett förutbestämt pris (lösenpris) under en bestämd period. Till skillnad från att handla med befintliga aktier innebär ett utnyttjande att bolaget ger ut nya aktier, vilket tillför kapital till företaget. Teckningsoptioner är vanliga i incitamentsprogram för anställda och vid kapitalanskaffning, exempelvis i samband med nyemissioner i tillväxtbolag.